Fed zegt dat banken bestand zijn tegen 10% werkloosheid, 55% aandelenkoersdaling in jaarlijkse stresstest

De Federal Reserve Board voorspelde donderdag het potentieel voor een moeilijker pad voor banken dan een jaar geleden, maar zei dat de 33 financiële instellingen die het heeft beoordeeld, de jaarlijkse stresstest van kapitaalreserves hebben doorstaan.

De Fed schatte $ 612 miljard aan potentiële verliezen voor banken in het meest ernstige economische scenario, en zei dat zelfs als dit zou gebeuren, de banken nog steeds gezond genoeg zouden zijn om leningen te verstrekken aan huizen en bedrijven om de economie overeind te houden. Dat is een prognose van $ 50 miljard meer ernstige verliezen dan een jaar geleden door de grootste banken.

“Het hypothetische scenario van dit jaar is qua opzet moeilijker dan de test van 2021 en omvat een ernstige wereldwijde recessie”, zei de Fed in een verklaring.

Het model van de Fed omvatte een stijging van de werkloosheid met 5,75% tot 10%, een daling van 40% in de prijzen van commercieel onroerend goed en een daling van de aandelenkoersen met 55%.

Onder deze omstandigheden zou de totale common equity-ratio – een buffer tegen verliezen – met 2,7% dalen tot een minimum van 9,7%, wat tweemaal de minimumvereiste is. In 2021 bedroeg de verwachte daling van de totale common equity-ratio 2,4%.

Na de testresultaten krijgen banken toestemming om vanaf maandag, na sluiting van de markt, dividenden en aandeleninkopen aan te kondigen.

Ambtenaren van de Federal Reserve benadrukten dat de economische vertraging in de stresstest geen projectie is van hoe zij verwacht dat de economie daadwerkelijk zal presteren, maar eerder een hypothetische om de sterkte van banken te meten.

De stresstest ging ook uit van meer dan $ 450 miljard aan kredietverliezen en $ 100 miljard aan handels- en tegenpartijverliezen.

Het banksysteem heeft ook een beperkte blootstelling aan verliezen op cryptomarkten en zal naar verwachting veerkrachtig blijven ondanks de onrust in die sector, aldus Fed-functionarissen.

Het banksysteem begon het jaar met een totale common equity-ratio van 12,4%. Het is in 2022 licht gedaald, maar blijft volgens de gegevens van de Fed ruim boven het historische niveau, zoals 5% in 2009 en ongeveer 10% in 2012.

De stresstests hebben betrekking op de grootste Amerikaanse banken, waaronder JPMorgan Chase & Co. JPM,
-1,09%,
Goldman Sachs Group Inc. GS,
+0,57%,
American Express Co. AXP,
-1,90%,
Morgan Stanley MS,
-0,58%,
Wells Fargo & Co. WFC,
-1,81%,
Bank of America Corp. BAC,
-1,60%
en Citigroup Inc. C,
-1,80%,
evenals regionale kredietverstrekkers.

Vooruitlopend op de resultaten waren de bankaandelen meestal lager, aangezien Fed-voorzitter Jerome Powell voor een tweede dag voor het Congres getuigde en herhaalde dat hij vastbesloten was de inflatie te bestrijden.

JPMorgan Chase daalde met 1,1%, Goldman Sachs steeg 0,6%, Citigroup daalde 1,8% en Bank of America verloor ongeveer 1,6%. De financiële geselecteerde sector SPDR ETFS XLF,
-0,38%
daalde met 0,4%.

De stresstests meten de balansen aan de hand van kapitaalvereisten voor banken als een indicator van hun kracht in een mogelijke economische neergang. De resultaten bepalen vervolgens hoeveel kapitaal banken zullen teruggeven aan aandeelhouders in de vorm van terugkopen en dividenden.

Vooruitlopend op de resultaten van de stresstest zei Cowen-analist Jaret Seiberg donderdag dat hij verwachtte dat de banken zouden slagen, maar hij waarschuwde voor mogelijke terugdringing van wetgevers.

“Het politieke risico van vandaag is dat Capitol Hill zich afvraagt ​​waarom banken kapitaal zouden moeten verdelen als een recessie mogelijk is”, zei Seiberg. “Dat zien we niet winnen van de dag, maar het zou aandacht kunnen krijgen.”

Ian Katz van Capital Alpha zei dat hij een aantal potentiële “problemen” verwacht, gezien het grotere aantal banken dat dit jaar aan een stresstest wordt onderworpen.

“De tests van dit jaar worden gezien als een beetje moeilijker dan die van vorig jaar”, zei Katz in een onderzoeksnota. “Het wereldwijde marktschokelement van de scenario’s zou bijvoorbeeld uitdagingen kunnen veroorzaken voor banken met veel internationale exposure.”

De laatste resultaten weerspiegelen de evaluatie door de Fed van 33 Amerikaanse banken, tegenover 23 kredietverstrekkers vorig jaar. Banken met minder dan $ 250 miljard aan activa leggen het examen om de twee jaar af in plaats van elk jaar, volgens de regels die in 2020 zijn aangenomen. Grote regionale banken zoals Fifth Third Bancorp FITB,
-2,76%
en Ally Financial Inc. ALLY,
+1,15%
werden dit jaar opgenomen na het nemen van 2021.

De Amerikaanse Federal Reserve hervormt de voorwaarden van de tests elk jaar, afhankelijk van de belangrijkste economische factoren op het radarscherm van de centrale bank.

Zien: Powell zegt dat de Amerikaanse economie de komende renteverhogingen aankan

De resultaten van de stresstest van donderdag markeren de laatste examenronde die teruggaat tot de Dodd-Frank bankhervormingswetgeving die volgde op de wereldwijde financiële crisis van 2008.

In 2021 zei de Fed dat 23 van de grootste banken die in de VS actief zijn, nog steeds meer dan twee keer zoveel kapitaal aanhouden als nodig is, zelfs met $ 474 miljard aan verliezen in een mogelijke recessie. Deze conclusie bracht de Fed ertoe de beperkingen op terugkopen en dividenden die zij introduceerde als reactie op de COVID-19-pandemie, te schrappen.

Lees ook: Amerikaanse banken betalen $ 2 miljard extra aan driemaandelijkse dividenden na groen licht van de Fed

Leave a Comment