Beleggers zijn een moeilijke periode ingegaan van verkrappende financiële voorwaarden, vertragende economische groei en verhoogde marktvolatiliteit, maar volgens Goldman Sachs zouden sommige aandelen nog steeds kunnen gedijen in zulke uitdagende tijden. De firma Wall Street beveelt aandelen aan met een hoge Sharpe-ratioscore, een maatstaf voor de prestaties van een aandeel in verhouding tot zijn volatiliteit. Goldman gebruikt consensus koersdoelen en de zesmaands impliciete volatiliteit van opties om Sharpe-ratio’s te meten. “Terwijl markten het potentiële pad van het monetaire beleid en de impact van een vertragende groei verwerken, zouden beleggers stabiele aandelen moeten bezitten”, schreef David Kostin, hoofd van de Amerikaanse aandelenstrategie van Goldman. “Onze High Sharpe Ratio-mand … houdt rekening met de volatiliteit, maar maximaliseert de verwachte risicogecorrigeerde rendementen. De strategie heeft een hoog rendementspercentage.” Goldman’s mand met hoge Sharpe-ratio’s bestaat uit 50 S & P 500-aandelen met de hoogste verwachte Sharpe-ratio’s. Het heeft een lange staat van dienst als het gaat om het verslaan van de markt: het mandje presteerde sinds 1999 in 64% van alle periodes van zes maanden met gemiddeld 257 basispunten beter dan de S & P 500, aldus de bank. Deze aandelen zouden een goede plek kunnen zijn om je te verstoppen, aangezien de volatiliteit Wall Street domineert uit angst dat de Federal Reserve de rente agressief zal verhogen om de inflatie te onderdrukken, zelfs met het risico een economische neergang te veroorzaken. De S & P 500 daalde vorige week met 5,8%, het grootste wekelijkse verlies sinds maart 2020. Het mediane mandbestanddeel genereert een voor risico gecorrigeerd rendement dat het dubbele is van dat van de mediane S & P 500-aandelen, zei Goldman. De mand bevat een aantal Covid-19 “heropenings”-aandelen, waaronder Alaska Air, Royal Caribbean en Carnival. Disney, Bank of America en Walmart werden ook in de portefeuille opgenomen.
Deze Goldman-portefeuille verslaat op betrouwbare wijze de markt. Dit is wat erin zit